1、当波动率指数（VIX）越高时，意味着投资者预期未来股价指数的波动越性剧烈。（）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:波动率指数（VIX）也称为投资者恐慌指数，反映了投资者对未来证券市场波动性的预期，由此可以观察投资者的心理表现。当波动率指数越高时，意味着投资者预期未来股价指数的波动性越剧烈；当波动率指数越低时，意味着投资者认为未来的股价波动将趋于缓和。
2、某投资者与证券公司签署权益互换协议，以固定利率10%换取5000万元沪深300指数涨跌幅，每年互换一次，当前指数为4000点，一年后互换到期，沪深300指数上涨至4500点，该投资者收益（）万元。【客观案例题】
A.125
B.525
C.500
D.625
正确答案:A
答案解析:以固定利率10%换取5000万元沪深300指数涨跌幅的成本为：5000×（1+10%）=5500万元，根据权益证券的价值的计算公式：万元，投资者收益=5625-5500=125万元。
3、该企业可以选择规避外汇风险的手段包括（）。【客观案例题】
A.人民币/欧元期货
B.人民币/欧元看涨期权
C.欧洲美元期货
D.欧元/人民币汇率掉期
正确答案:A、B、D
答案解析:企业未来要获得欧元货款，面临欧元贬值，人民币升值的风险。则可采取的方式有人民币/欧元的期货、期权及汇率掉期交易。
4、若甲使用过去10天（9月2日-9月11日）RB主力合约的价格数据进行计算，得到年化波动率为23.64%，记为σH。甲给出的报价为：投资者乙接受报价，以64.35元/吨的价格买入100份螺纹钢看涨期权。10天后，投资者乙向做市商甲申请期权平仓，当日，甲仍以同样方法算出过去10天（9月2日-9月11日）RB主力合约的价格年化收益率为21.65%，记为σR。甲给出的报价为：投资者乙接受该价格，以47.91元/吨价格平仓，则投资者乙的损益为（）。【客观案例题】
A.盈利1644元
B.亏损1644元
C.盈利478元
D.亏损478元
正确答案:B
答案解析:该笔交易中，投资者乙的损益为：P=（47.91-64.35）×100=-1644元，即亏损1644元。
5、基差交易中，基差买方点价受制的条件包括（）。【多选题】
A.只能点在规定的期货市场某个期货合约的价
B.点价有期限限制
C.点价后不能反悔
D.点价后可以反悔
正确答案:A、B、C
答案解析:基差买方点价受制的条件包括：（1）只能点在规定的期货市场某个期货合约的价上；（2）点价有期限限制，不能无限期拖延，否则卖方有权按最后时刻的期货价格作为现货交易的计价基准（称为强行点价）；（3）点价后不能反悔。
6、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置的最优资产是（）。【单选题】
A.股票
B.大宗商品
C.债券
D.黄金
正确答案:C
答案解析:根据美林投资时钟理论，当经济处于衰退阶段，公司产能过剩，盈利能力下降，商品在去库存压力下价格下行，表现为低通货膨胀甚至通货紧缩。为提振经济，政府会实施较为宽松的货币政策并引导利率走低。在衰退阶段，债券是表现最好的资产类别。
7、根据ISDA规则，买方需定期向卖方支付统一的固定费用为100BP，假设每季度支付的20BP（120BP-100BP）的现值调整到交易日是22.6万美元，则买方在2月1日当日所交的费用应该是（）美元。【客观案例题】
A.288666.67
B.57333.33
C.62666.67
D.120000
正确答案:A
答案解析:投资机构2月1日购买合约，到3月20日中间相隔47日，需支付的费用为：40000000×0.012×47÷360=62666.67美元。同时需要支付调整得到的现值22.6万。因此2月1日当日所交的费用是：62666.67+226000=288666.67美元。
8、外汇交易中心的利率期权品种交易方式有（）。【多选题】
A.对话报价
B.意向报价
C.点击成交报价
D.指示报价
正确答案:A、B、C、D
答案解析:外汇交易中心利率期权品种交易方式：对话报价、点击成交报价、意向报价、请求报价、指示报价等。
9、经济增长对国债收益率曲线的影响，表述不正的是（）。【单选题】
A.国债期货价格与国债市场利率是反向变动关系
B.国内生产总值增长率下降对债券市场不利
C.经济增长状况是影响国内所有金融资产的重要指标
D.经济增长不良，通货膨胀的预期较低，央行一般会减低政策利率
正确答案:B
答案解析:选项B不正确，一般来说，国内生产者总值增长率下降时，对债券市场更加有利。
10、常用的确定国债期货套期保值比率的方法有（）。【多选题】
A.久期中性法
B.转换因子法
C.基点价值法
D.在险价值法
正确答案:A、C
答案解析:实务中常用的确定套期保值比率的方法有久期中性法和基点价值法两种
